Finance DSCG 2 – Le guide d’entraînement pour performer à l’examen

Résumé Pédagogique 

DSCG 2 Finance – 120 Exercices Corrigés pour Réviser et S’entraîner

Auteur : Pascale Recroix – 3ᵉ édition

Cet ouvrage constitue un outil d’entraînement complet et stratégique pour la préparation à l’Unité d’Enseignement n°2 (Finance) du Diplôme Supérieur de Comptabilité et de Gestion (DSCG).
Conçu pour les étudiants du DSCG, de l’INTEC et des Masters en finance, il propose 120 exercices intégralement corrigés, couvrant l’ensemble du programme officiel avec une approche progressive, technique et opérationnelle.

L’objectif est double :

• Réviser efficacement les fondamentaux et les techniques financières,

• S’entraîner à la résolution d’exercices types examen pour renforcer la compréhension et l’autonomie.

    Structure et Contenu Pédagogique

1. La Valeur

Cette première partie expose les principes d’évaluation financière :

• Application du MEDAF (CAPM) pour déterminer le coût du capital et le levier d’endettement.

• Calcul du risque et du rendement d’un portefeuille à travers la notion de bêta.

• Méthodes d’évaluation des actions et obligations (modèles de Gordon-Shapiro, Black & Scholes, Duration, Sensibilité).

    Objectif : maîtriser les bases de la valorisation financière et du couple rendement/risque.

2. Le Diagnostic Approfondi

Centrée sur la performance et la création de valeur, cette section aborde :

• L’analyse des comptes consolidés (ROCE, ROE, ratios d’endettement et de liquidité).

• L’analyse extra-financière, avec la mesure de la valeur économique ajoutée (EVA) et la notation d’entreprise (agences de rating).

      Objectif : interpréter les performances économiques et financières d’un groupe.

3. L’Évaluation de l’Entreprise

Cette partie met en pratique les méthodes de valorisation d’entreprise :

• Méthode des DCF (Discounted Cash Flows) avec calcul du FNT, coût du capital et valeur terminale.

• Approches comparative (multiples boursiers) et patrimoniale (capitaux propres réévalués, goodwill).

    Objectif : savoir estimer la valeur réelle d’une entreprise selon différents modèles.

4. L’Investissement et le Financement

Elle traite des décisions stratégiques de l’entreprise :

• Choix d’investissement via les critères VAN, TRI, délai de récupération, options réelles.

• Décisions de financement : emprunts, crédit-bail, émission obligataire, augmentation de capital, structure financière optimale.

    Objectif : comprendre l’arbitrage entre rentabilité, risque et coût du financement.

5. La Trésorerie

Cette section aborde la gestion opérationnelle des risques financiers :

• Risque de change : couverture par contrats à terme, options, warrants.

• Risque de taux : gestion par FRA, options de taux (CAP, FLOOR, COLLAR) et swaps de taux d’intérêt.

    Objectif : savoir protéger l’entreprise contre les fluctuations de marché.

6. L’Ingénierie Financière

Dernière étape, tournée vers les opérations complexes sur le capital :

• Politique de dividende, rendement et impact sur la valeur de l’action.

• Rachats d’actions, introductions en bourse, opérations de fusion-acquisition et montages financiers comme le LBO.

    Objectif : maîtriser les leviers financiers avancés de création de valeur.

    Objectifs Pédagogiques Clés

• Assimiler les concepts essentiels de la finance d’entreprise et de marché.

• Développer une capacité de raisonnement et d’analyse financière rigoureuse.

• S’entraîner sur des cas pratiques alignés avec les attentes du jury du DSCG.

• Consolider ses acquis grâce à 120 exercices corrigés et commentés pour un apprentissage progressif et concret.

    Public Cible

• Étudiants préparant le DSCG UE2 – Finance.

• Candidats à l’INTEC ou aux Masters Finance / Contrôle / Audit.

• Professionnels souhaitant renforcer leurs compétences en évaluation, gestion financière et ingénierie du financement.